阿根廷：风险厌恶的加密货币采用者

撰文：Javier Paz ，福布斯

编译：Luffy，Foreisght News

近年来，阿根廷已经被打上了通货膨胀的标签，就像他们举世闻名的烤牛肉一样。过去 12 个月，该国累积通货膨胀率达到了 276%。事实上，阿根廷通货膨胀率飙升的一个典型体现是，居民的饮食习惯正在发生变化，他们对牛肉的需求下降，转而选择猪肉和鸡肉等较便宜的蛋白质。一些观察者认为，阿根廷今年牛肉价格将上涨 600%，牛排已不再是阿根廷人的日常主食。

阿根廷的月度通胀率

尽管阿根廷人现在才开始寻求牛肉的平替，但几十年来，他们一直在试图摆脱不断贬值的比索。事实上，阿根廷人 50 年来一直通过黑市机构来购买美元。******的黑市经营者甚***出现在首都布宜诺斯艾利斯的主干道佛罗里达大道上。

黑市是阿根廷人迫于无奈的选择，他们可能会被骗。在这些未经批准且不安全的货币兑换处，有时，阿根廷人会以政府公布汇率的两倍将比索兑换成美元。当前汇率比官方的 954 比索兑 1 美元高出 41%。这还不是***的风险。据当地两大报社之一的《民族报》报道，其他主要风险包括客户被交易对手抢劫或收到假币。

但现在，一种获取美元的新方式已经兴起：加密货币。事实上，阿根廷的加密货币采用率（加密货币用户占总人口的比例）高于西半球的任何其他***。福布斯与 SimilarWeb 数据分析公司合作的一项研究发现，在全球 55 家***大交易所的 1.3 亿访客中，有 250 万人来自阿根廷。

美洲***的加密货币采用率

阿根廷人不会玩 Memecoin，也不会试图通过下一个热门代币一夜暴富。相反，他们通常购买并持有 Tether (USDT)，这是一种市值 1120 亿美元的合成美元。加密货币交易所 Bitget 的拉丁美洲负责人 Maximiliano Hinz 表示：「阿根廷是一个异类市场，许多人只是购买 USDT。我们在其他地方没有看到这种情况。阿根廷人购买现货 USDT，然后什么也不做。」

尽管 SUDT 等稳定币似乎是阿根廷摆脱通胀困境的***出路，但它们也存在一定的风险。该国尚未制定任何法规来规范这一疯狂的行业，而世界上***值得信赖的交易所和市场（福布斯评选）并不是阿根廷人***广泛的选择。

阿根廷新任自由主义总统哈维尔·米莱表示，他愿意接受阿根廷的美元化。5 月 17 日，他在一次商业会议上表示，该国正走向「竞争货币制度」，每个人都可以选择用哪种货币进行支付和交易。他预计，这将导致阿根廷「越来越少地使用比索，当几乎停止使用比索时，我们将走向美元化，并取消中央银行，这样腐败的政客就无法通过印钞来窃取财富」。

美元稳定币与美元化的理念一致，但买家必须找到一种安全的方式来购买、持有和使用它们。阿根廷没有为加密货币用户提供可靠的保障。

阿根廷的加密货币采用率高于西半球任何其他***。根据《福布斯》对 Similarweb 网站数据的研究，在全球 55 家***大交易所的 1.3 亿访客中，有 250 万人来自阿根廷。此外，加密数据分析公司 Chainalysis 在去年年底的一份报告中指出，截*** 2023 年 7 月，阿根廷「在原始交易量方面领先拉丁美洲，估计交易价值为 854 亿美元」。

然而，阿根廷选择的稳定币 USDT 却有着复杂的历史。总部位于英属维尔京群岛的 Tether 对其内部运作保持谨慎，从未进行过审计，也不透露其使用哪些银行。2021 年，CFTC 和纽约总检察长分别迫使 Tether 支付 4100 万美元和 1850 万美元的罚款，原因是他们虚假声称 USDT 以一比一的方式与美元挂钩。在一个仍受三位数通胀困扰的***，这些危险信号似乎都没有引起用户足够的重视。

风险不止于此，还包括为阿根廷提供服务的交易所和市场。《福布斯》在 5 月份评选出全球***值得信赖的 20 家加密货币交易所，阿根廷排名前五的加密货币提供商——币安、eToro、BingX、HTX 和 Bitget——均未入选，原因是缺乏国内监管监督。币安是访问量***大的交易所网站，来自阿根廷的流量超过任何其他***。但币安甚***没有一个***监管机构监管，更不用说本地监管机构了。

阿根廷人访问***多的加密货币交易所

币安网站的访客来源

与币安做生意有多危险？我们知道，币安此前承认违反美国洗钱法规，结果是缴纳 43 亿美元罚金并接受美国监管机构的长期监控，以防止此类事件再次发生。

但这还不是全部。《福布斯》此前对币安的调查还显示，客户的线上账户余额并不可靠，因为他们持有的代币***终决定权来自公司的内部账簿，而这些账簿不向公众开放。（译者注：币安公布了储备金证明）该公司曾将资金转移到交易所外作为发行稳定币的抵押品。然而，对币安有利的是，它没有陷入破产，基本上能够处理客户提款，并且仍在正常运营。

普通阿根廷人或其他新手投资者很难理解和认识到这些风险。居住在该国北部图库曼省的软件工程师 Fernando Apud ***近评估了当地公司 Cocos Capital 和规模更大、更复杂的币安网站等网站。虽然这些网站宣称安全性和便利性是主要卖点，但他发现，即使是像币安这样的大型网站也不愿披露基本信息，例如他们是否在阿根廷注册营业以及公司的实际拥有者。

当《福布斯》向币安西班牙语通讯团队的 Rose Zimler 询问币安在阿根廷的状况时，她表示，该公司「与当局保持密切联系」，但尚未在阿根廷注册。她没有说明为什么没有注册，也没有说明是否有意注册。她表示，币安在全球拥有 18 个牌照。

币安并非个例。阿根廷其他***加密货币交易所均未在***证券监管机构***证券委员会 (CNV) 注册。他们通常向《福布斯》表示，他们值得客户信任，因为他们拥有良好的运营历史。BingX 品牌大使 Pablo Monti 代表交易所的通讯团队拒绝透露该平台在拉丁美洲的监管合规性质，但他在 5 月 20 日告诉《福布斯》：「随着我们成立 6 周年，BingX 正在进一步向阿根廷和土耳其、越南等其他***扩张。」eToro 的一位公司发言人没有谈及未注册的问题。不过，她表示：「作为一家受全球多个司法管辖区金融当局监管的企业，eToro 致力于遵守运营所在司法管辖区的适用规则和法规。」 Bitget 是一家加密货币交易所，以世界***的阿根廷足球明星莱昂内尔·梅西为品牌大使。Bitget 的 Maximiliano Hinz 表示：「据我所知，Bitget 运营的拉丁美洲***没有任何许可证要求。」***后，与孙宇晨有关联的交易所 HTX 未回应关于其阿根廷业务的电子邮件询问。

除了加密货币交易所，阿根廷人还可以利用国内公司使用加密货币。这些公司允许用户通过预付卡购买和消费加密货币，例如 Lemon 和 Buenbit。不过，这些公司也存在监管漏洞。在***新的 Chainalysis 拉丁美洲报告中，Lemon Cash 合规主管 Alfonso Martel Seward 表示，他的公司拥有约 200 万阿根廷用户，而该国的加密用户总数约 500 万。

阿根廷人已经受够了比索。自 2002 年 1 月该国结束比索与美元一比一的挂钩以来，比索贬值给他们带来了相当大的麻烦。自那时起，多年的过度支出和债务违约一直困扰着比索，在挂钩被打破十年后，美元兑比索跌*** 4 比索左右，而随着 2020 年初 Covid-19 病毒流行，比索兑美元汇率跌*** 64 比索。

据彭博社数据，尽管本世纪初，比索贬值促进了该国对外贸易，但这种好处在 2009 年之后逐渐消失。过去 10 年，经通胀调整后的国内生产总值平均每年下降 0.1%，只有四年有所增长。

阿根廷为什么会陷入困境？除了拥有 350 万名员工的臃肿公共部门和缺乏对财政紧缩的承诺之外，天气模式（拉尼娜现象）等外部因素对去年和今年的粮食出口（该国的主要硬通货来源）产生了重大影响。阿根廷经历了过去 60 年来***严重的干旱。「大豆、玉米和小麦三种农作物全部歉收是从未发生过的，」该国主要农业交易所的经济研究主管 Julio Calzada 表示。「我们都在等着下雨，」作物减产意味着美元收入减少，从而推高了食品价格，增加了违约风险和利率。米莱在 2023 年 12 月 10 日的就职日演讲中明确表示，他计划结束以前的做法。「这***，我们埋葬了几十年的失败和毫无意义的斗争，」他说。「没有回头路了。」当时，阿根廷的年化通货膨胀率高达 143%，贸易赤字达 430 亿美元，财政赤字相当于该国国内生产总值的 3.5%。米莱上任六个月后，通货膨胀率仍然居高不下，但该国已连续六个月实现贸易顺差，财政盈余占国内生产总值的 1.1%。

米莱正在努力扭转阿根廷的经济颓势。他的措施包括解雇数万名公共部门雇员、暂停公共工程、取消能源补贴、提高税收和减少联邦与各省的收入分成。这些举措遭到了大规模反对，引发了街头抗议，米莱的财政紧缩措施也大幅缩减，而这些措施在国会获得的支持相当有限。6 月份，一套缩减版的财政措施在参议院以微弱优势获得通过，现在将提交众议院审议。

米莱的保守策略可能是这个******终向前迈进所需要的一剂猛药，但缺少一勺糖可以让这剂药更容易下咽。

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即使阿根廷的命运有所好转，过去几十年的经济管理不善也意味着，人们将不断涌向美元，无论是纸币还是数字货币。但政府却没有采取太多措施来保护公民。

阿根廷有哪些加密货币法规？三个多月前，CNV 宣布了一项注册要求，「所有使用网页、社交网络或其他方式向居住在阿根廷的个人发送广告」并「通过使用任何技术」接收用户资金的人都必须注册。注册没有截止日期。CNV 总裁 Robert E Silva 表示：「未注册的机构将无法在该国开展业务。」

这项要求对注册人来说既不复杂也不繁琐。然而，福布斯研究中的 55 家加密货币公司中的许多公司在阿根廷运营，但没有一家在 3 月 25 日规则生效三个月后进行注册。截*** 6 月 20 日，公共注册中心显示有 48 家公司在列，其中大多数是相对较小的本地运营企业。阿根廷官员没有回应对此事发表评论的多次请求。

注册只是很小的一步，对于国内生产总值达 6,330 亿美元的世界第 22 大经济体来说，这显然是不够的。比特币和数字货币诞生于 2008 年美国爆发的大衰退。但如果比特币从这个长期通货膨胀和政治动荡的安第斯***开始，也同样众望所归。